作者：周源/華爾街見聞

最近，AI存儲(chǔ)器價(jià)格大幅上漲，市場焦點(diǎn)都轉(zhuǎn)移到DDR4（Double Data Rate 4 SDRAM）/DDR5價(jià)格相關(guān)或HBM3e產(chǎn)能預(yù)訂上，但很少有人關(guān)注傳統(tǒng)的DDR3價(jià)格因產(chǎn)能不足出現(xiàn)新變化。

華爾街見聞最近從供應(yīng)鏈獲悉，南亞科技（Nanya）與華邦電子（Winbond）的DDR3合約報(bào)價(jià)上漲約50%-100%。

這兩家公司是全球DDR3內(nèi)存（包括DDR2）的核心供應(yīng)商。

一位DDR4/DDR5或HBM3e的巨頭公司市場部人士詫異地問華爾街見聞：“現(xiàn)在還有人買DDR3？”

實(shí)際上，DDR3雖已被DDR4/DDR5取代，但因存量大、成本低，仍在“中端以下辦公/家用設(shè)備、二手裝機(jī)”中廣泛使用，比如預(yù)算有限的辦公電腦、學(xué)生黨入門游戲主機(jī)，仍是目前二手市場的“主流內(nèi)存之一”。

此外，DDR3也廣泛應(yīng)用在嵌入式與專用設(shè)備上，比如工業(yè)控制終端、老式機(jī)頂盒、低端NAS（網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)）等，對(duì)性能要求低但需長期穩(wěn)定運(yùn)行的設(shè)備。

所以DDR3性能低下，還能提價(jià)近乎翻倍，原因是什么？

消息人士告訴華爾街見聞，主要是AI加速卡市場需求推動(dòng)，導(dǎo)致存儲(chǔ)器大廠比如三星、SK海力士、美光等，紛紛停產(chǎn)DDR3，部分?jǐn)U大DDR4產(chǎn)能，全力競逐HBM3e（高帶寬內(nèi)存）和HBM4領(lǐng)域的產(chǎn)能滿足。

三星、SK海力士、美光三大內(nèi)存巨頭，自2024年下半年起，持續(xù)將12英寸晶圓產(chǎn)線資源向DDR4及HBM3e傾斜。

三星將平澤工廠部分DRAM產(chǎn)能轉(zhuǎn)向DDR4服務(wù)器內(nèi)存生產(chǎn)；SK海力士將原用于DDR3生產(chǎn)的部分產(chǎn)線改造為DDR4產(chǎn)線；美光也大幅壓縮DDR3產(chǎn)能占比，騰挪出的產(chǎn)能用于生產(chǎn)DDR4及更高規(guī)格產(chǎn)品。

這些產(chǎn)能收縮舉措，直接導(dǎo)致全球DDR2與DDR3內(nèi)存月產(chǎn)量銳減。

DDR4內(nèi)存需求的爆發(fā)式增長，成為推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵因素。

在消費(fèi)電子領(lǐng)域，隨著筆記本電腦性能不斷提升，對(duì)內(nèi)存讀寫速度、數(shù)據(jù)處理能力要求愈發(fā)嚴(yán)苛，DDR4內(nèi)存憑借高帶寬、低延遲等優(yōu)勢，得到主流品牌積極采用，搭載DDR4內(nèi)存的筆記本電腦機(jī)型占比大幅提升，主流品牌僅在入門級(jí)機(jī)型少量采用DDR3內(nèi)存，并計(jì)劃全面切換至DDR4平臺(tái)。

在服務(wù)器領(lǐng)域，云計(jì)算廠商業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，尤其是AI相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)算力極度渴求，這使得服務(wù)器對(duì)DDR4或HBM3e高容量內(nèi)存需求劇增，采購量大幅上升，訂單周期延長，部分企業(yè)甚至簽訂 “保底采購量”協(xié)議以鎖定產(chǎn)能。

與此同時(shí)，HBM3e作為AI服務(wù)器的核心存儲(chǔ)部件，需求呈指數(shù)級(jí)增長。

隨著人工智能大模型訓(xùn)練、高性能計(jì)算等應(yīng)用場景爆發(fā)式增長，AI服務(wù)器對(duì)內(nèi)存帶寬和容量要求急劇提升，HBM3e憑借高帶寬、低延遲以及與GPU緊密協(xié)作優(yōu)勢，成為AI服務(wù)器的不二之選。

值得注意的是，DDR2/DDR3內(nèi)存的市場需求并未隨產(chǎn)能收縮而同步下降。

在工業(yè)控制領(lǐng)域，紡織機(jī)械、智能電表、軌道交通信號(hào)設(shè)備等產(chǎn)品，因產(chǎn)品生命周期長，仍高度依賴DDR3內(nèi)存。

從汽車電子領(lǐng)域來看，部分老舊車型的車載娛樂系統(tǒng)仍采用DDR3內(nèi)存，內(nèi)存采購成本上升給相關(guān)企業(yè)造成壓力。此外，在非洲、東南亞等新興市場，搭載DDR3內(nèi)存的入門級(jí)筆記本電腦仍有穩(wěn)定需求，進(jìn)一步加劇了DDR3內(nèi)存的供需矛盾。

從產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)效應(yīng)來看，DDR3內(nèi)存價(jià)格上漲已對(duì)下游企業(yè)產(chǎn)生明顯沖擊。

在安防監(jiān)控領(lǐng)域，采用DDR2內(nèi)存的產(chǎn)品生產(chǎn)成本上升，頭部企業(yè)推出搭載DDR4內(nèi)存的替代型號(hào)，但舊款產(chǎn)品庫存消化面臨壓力。

看上去，DDR3內(nèi)存市場的供需失衡局面短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。

從供給端看，三星、SK 海力士等巨頭明確表示，將繼續(xù)聚焦DDR4與HBM3e產(chǎn)能擴(kuò)張，暫無恢復(fù)DDR3產(chǎn)能的計(jì)劃；南亞科技與華邦電子雖為當(dāng)前DDR3市場的主要供應(yīng)商，但產(chǎn)能有限，且需兼顧自身DDR4產(chǎn)能規(guī)劃，難以填補(bǔ)頭部企業(yè)留下的產(chǎn)能缺口。

從需求端看，工業(yè)控制、汽車電子等領(lǐng)域?qū)DR3內(nèi)存的需求仍將持續(xù)一段時(shí)間，短期內(nèi)無法完全被替代。

對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)而言，應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場變化需采取差異化策略。

大型企業(yè)可加速產(chǎn)品升級(jí)，用DDR4內(nèi)存替代DDR3，降低對(duì)傳統(tǒng)內(nèi)存的依賴；中小企業(yè)則可通過“集中采購 + 長期合約”的方式鎖定成本，同時(shí)探索與南亞科技、華邦電子等供應(yīng)商的深度合作，爭取優(yōu)先供貨權(quán)。