智通财经APP获悉，高盛最新发布的研究报告显示，基� Group提供�年第二季度数据，AI数据中心设备市场（包括服务器和网络交换机）的增长前景被显著上调。该行调整了对多家相关公司的投资评级，给予Arista Networks Inc (ANET.US) 和戴尔(DELL.US)“买入”评级。
高盛预计AI服务器市场将�%的年复合增长率(CAGR)�年增长�年，市场规模达�亿美元(此前预测�亿美元)。这一上调主要源于超大规模云厂商和二级云与服务提供商的强劲需求。与此同时，传统服务器市场预计将以-2%的CAGR小幅收缩。
AI数据中心交换机市场预计将�%的CAGR增长，�年达到�亿美元(此前预测�亿美元)。其中，后端以太网交换机的增长尤为强劲，预计CAGR�%(�年市场�亿美元)，前端以太网交换机�%的CAGR(�年市场�亿美元)，而Infiniband交换机预计同期增长为-1%(�年市场�亿美元)。
分垂直市场看，AI服务器在超大规模客户中年CAGR�%，在二级云与SP中�%，在企业市场中�%。AI以太网数据中心交换机市场在超大规模客户中的CAGR�%，在二级云与SP中�%，在企业中�%。
行业公司评级
高盛给予Arista Networks Inc (ANET.US)“买入”评级，目标�美元。该行认为其作为美国超大规模云厂商的主要交换机供应商，将受益于数据增长、数字化转型以及对高带宽、低延迟网络的需求。该公司在云支出中的收入暴露度最高（2024�%的收入来自云巨头客户）。公司预计未来几年将实现强劲的两位数收入和EPS增长。
戴尔(DELL.US)“买入”评级获得“买入”评级�美元目标价。戴尔在服务器和存储市场领先，并受益于AI服务器需求、PC市场复苏以及其多样化的产品组合。高盛认为戴尔有望在关键企业领域保持或增加份额，并通过股东友好的资本回报计划提升价值。
高盛给予超微电脑(SMCI.US)“卖出”评级，目标�美元。尽管超微在高性能AI服务器领域表现突出，但高盛认为AI服务器市场正趋于商品化，竞争加剧将压制利润率。其在企业市场的机会也将面临戴尔和思科等更强竞争对手的挑战。
