2025.09.12

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作者 |一財評論員

AI再次點燃人們對未來的殷切期許。

最新OpenAI巨額資本支出點亮了硅谷和全球金融市場。這份資本支出，讓甲骨文公司的“剩余履約義務（RPO）”猛增至4550億美元，令其股價10日飆升約36%，埃里森的財富也一度超過馬斯克成為全球首富。這也同時將博通、谷歌等科技巨頭推上增長的風口。

人們將市場對AI驅動增長的狂熱追求稱為一場“軍備競賽”。誠然，科技的希望之火一旦被點燃，就注定光芒四射。OpenAI的大手筆資本支出不是唯一，人們會看到更多逐夢者和冒險家前赴后繼，投身于這場人類科創(chuàng)史上最大的洪流中。相比OpenAI，特斯拉最近與馬斯克對賭的萬億薪酬背后，是特斯拉的完美轉身，這不再是一家電動車公司，而是一家物理世界AI驅動的科創(chuàng)公司，Optimus機器人V3版本、FSD、AI5和AI6等，都吊足了市場胃口。

正如馬斯克在做客美國知名商業(yè)科技播客《All-In Podcast》中表述的那樣，擎天柱的供應鏈很多需從零到一、從無到有的創(chuàng)建，需基于物理第一性原理的創(chuàng)見。

很多人用泡沫來形容華爾街和硅谷在AI領域的孤注一擲，但如果市場聚焦式的熱情是一種泡沫，那么泡沫就是通往未知的門票，因為市場在包容所有參與者試錯的過程中，注定會有一種敘事結構和邏輯載譽歸來，但這并不意味著其他的試錯和冒險就是泡沫。市場試錯伴隨著泡沫，科學發(fā)現(xiàn)的邏輯就是猜想和反駁，沒有捷徑。

面對未來已來的AI“軍備競賽”，我們用什么來迎接，并積極參與？

首先，必須在認知上明晰，AI不是一個連續(xù)函數(shù)，而是一場科技躍遷，本身就伴隨著巨烈顛簸的經濟生態(tài)重構，因為AI不是簡單的對已知經濟生態(tài)的重新匹配，而是一種猜想和反駁的商業(yè)化運營，先有創(chuàng)新者和冒險者對需求的精確描述，才有滿足需求的匹配和創(chuàng)見等行動，因此通往AI之旅，并不都能從現(xiàn)有全球經濟和產業(yè)生態(tài)鏈中找到答案，而更多需創(chuàng)見新的設計和工具，以滿足由猜想和反駁孕育而來的需求。

這意味著現(xiàn)有的經濟產業(yè)生態(tài)鏈，本身就需基于物理第一性原理去挖掘和躍升自身的能力，這在特斯拉開創(chuàng)的電動車供應鏈中得到了初步路演。因此，當前必須明確一點：在新科技變革前沿，甚至需人們有魄力將過往優(yōu)勢摧毀和重塑，敢于壯士斷腕。

其次，重塑和重建敘事結構和邏輯，才是AI時代的核心競爭優(yōu)勢?？苿?chuàng)的過程本質上是一個準確陳述和勾畫未來邏輯圖騰的過程，這需通過猜想和反駁精確地將需求表達出來，背后是一系列概念內涵外延的厘定、邊際標準的精準把握等。

科創(chuàng)最終需通過自由澆灌，需制度性包容，需不同的創(chuàng)見聲音在市場匯聚出磅礴的交響樂。這就要求圍繞個體的創(chuàng)見這一內核，搭建一個自由陳述和表達的環(huán)境，尊重每個人對創(chuàng)見的自由表達權，尊重每個人合法利用市場的權利，有效降低市場準入門檻，維護經濟社會的公平正義和市場的公平競爭秩序。這還要求監(jiān)管部門在制定政策時尊重和踐行衡平法則，用法經濟學的經濟社會成本最小化原則來完善公共監(jiān)管。

此外，AI時代的競爭，是一種超越時空的競爭，已無法通過物理隔離來保護一國一域之市場。因為人類用重金打造的AI，其智力注定遠超人類，如AI與Web3.0的結合將擁有穿墻透壁的能力，變得無孔不入，又如股票代幣化和美元穩(wěn)定幣等將給國別的資本項目管制、國別法幣等帶來極大沖擊，這種市場散點式沖擊，會極大提高監(jiān)管成本。

因此，AI“軍備競賽”，競爭的不單是大規(guī)模的算力算法和數(shù)據(jù)等基建，最核心的競爭聚焦點是對需求的清晰描述和定義，這需制度精心呵護企業(yè)家的自由創(chuàng)見，尊重企業(yè)家的首創(chuàng)精神和自由意識。畢竟，讓每一種可能性都有在市場表達的自由、投融資自由、匹配交易自由，每一條通往未來的路線，都在不違背自由背離原則下得到尊重和延展，是AI“軍備競賽”的必備行囊。

敬之敬之，天惟顯思。AI“軍備競賽”正在觸發(fā)一場百舸爭流的科技向上和向善革新，這場競爭不僅僅是發(fā)達的算力芯片、充足的分布式能源供給等器物之爭，更是一場認知變革，唯有秉持常存敬畏的君子之心，為富有企業(yè)家精神的人打造出無事不擾、有求必應的競爭秩序，AI競爭才能真正實現(xiàn)不經意間見繁華。

微信編輯| 七三

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