【文/羽扇观金工作室】

近日，重庆携程小额贷款有限公司（以下简称“携程小贷”）披�年上半年业绩报告，实现营业收𲷴.93亿元，同比增�.68%；净利润达�.24万元，同比暴�.58%。

业绩增长主要来源于其多元化的业务布局。携程小贷通过"拿去花"等自营消费分期产品以及"借去花"现金贷业务，依托携程生态的旅游消费场景获取用户。同时，公司还通过"借钱优选"为第三方机构导流，并发展线下大额信贷表单业务，形成多条业务线并进的格局。

截�𻂎月末，公司总资产�.87亿元，资产负债率保持�.21%的较低水平。不过，随着业务规模扩大，公司也面临合规性挑战。今𻂌月，国家计算机病毒应急处理中心曾通报其数据共享问题，黑猫投诉平台上也有大量关于暴力催收等方面的投诉。

携程小贷的业绩表现反映了旅游消费金融市场的复苏，同时也展现出互联网平台系小贷公司依托场景展业的优势与挑战。在消费金融市场竞争日趋激烈的背景下，如何平衡业务增长与合规风控，成为行业参与者共同面对的课题。

盈利能力大幅提升，资产结构稳健

携程小�年上半年交出了一份令人瞩目的财务数据。除了营收和净利润的显著增长，公司的盈利质量同样值得关注。

上半年其销售毛利率�.29%，纯利润率保持�.12%的水平。从资产规模来看，截�𻂎月末，携程小贷总资产�.87亿元，较去年同期增񝛿.71%；总负�.05亿元，净资产规模�.82亿元。

公司的资产负债率保持�.21% 的较低水平，这种“保守打法”虽然可能让规模增长慢一些，但抗风险能力明显增强。

纵向对比来看，携程小贷近年业绩呈现持续增长态势：2021年�年，其营收𱐍.02亿元增长񑎂.52亿元，净利润�.65万元飙升�.81万元。

小贷业绩增长背后的多元化和挑战

携程小贷业绩爆发背后，得益于其多元化的业务模式和携程集团的生态支持。公司依托携程旅行App、去哪网App以及携程金融App，开展自营信用贷、小微贷、导流助贷以及联名信用卡等产品。自营业务方面，携程小贷拥有“拿去花”（信用购）和“借去花”（信用贷）两大核心产品。

“拿去花”是消费分期产品，最高额�万元，年化利�%-24%；“借去花”为现金贷产品，�多家金融机构合作，年化利񈍍.2%-24%。

助贷业务是携程金融的基本盘。据了解，携程金融整体在贷余额已�亿元左右。其中导流业务规模约�亿元，通过“借钱优选”产品为苏宁任性贷、360借条、京东金条等第三方信贷服务方导流。

线下导流业务则是携程金融发展迅猛的增长点。公司通过“大额好借”产品为线下贷款中介门店导流，用户填写贷款申请信息后，携程金融便为其匹配当地线下贷款服务商。

这种线下表单业务包括大额信用贷、企业贷以及抵押贷（车抵贷和房抵贷）等融资服务产品。

携程金融的牌照布局为其业务拓展提供了有力支撑。携程集团拥有至𹢱张金融牌照，包括网络小贷、消费金融、商业保理、融资担保、基金销售、保险代理和支付牌照，形成了完整的金融生态闭环。

横向对比，携程小贷的业绩体量比起其他互联网大厂旗下小贷公司（如财付通小贷、度小满小贷、京东小贷和美团小贷等）仍有明显差距。

然而，其增长速度和盈利能力增幅却令人瞩目。在线上流量见顶的背景下，携程小贷转向线下撬动“大钱”的策略，以及与贷款中介深度捆绑的合作模式，可能成为其未来增长的关键动力。

尽管业绩亮眼，携程小贷也面临着用户信息安全和合规性的挑战。2025𻂌月，国家计算机病毒应急处理中心通报携程金融APP未告知用户就将身份证、人脸等敏感数据传�家合作机构。

黑猫投诉平台上，携程金融的累计投诉超万条，其中不少涉及暴力催收。这些问题是携程小贷在未来发展中需要解决的挑战。

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